A temporada de balanços de empresas listadas na bolsa brasileira (B3) ganha novamente tração esta semana. Pesos pesados vão revelar seus números financeiros referentes ao 4º trimestre de 2023.
Uma delas é a Weg (WEGE3), que divulga seus resultados na quarta-feira (21) antes da abertura do mercado. As ações da companhia são queridinhas do mercado e seu balanço geralmente surpreende de forma positiva o consenso.
Porém, o resultado do 3º trimestre de 2023 frustrou os analistas, com uma receita e lucro por ação (LPA) abaixo do esperado (ver mais abaixo), o que derrubou a cotação dos papéis em mais de 10% no pregão imediatamente após a divulgação do balanço. As projeções para os resultados entre outubro e dezembro são de alta na receita e no LPA, embora a empresa esteja pressionada com variações cambiais e com a desaceleração econômica interna.
Embora a empresa tenha destaque com sua eficiência operacional, as ações foram penalizadas em 2023 devido à desaceleração do crescimento da receita, com a expectativa do faturamento da empresa para o 4º trimestre ter caído -11,3% (de R$ 9,725 bilhões para R$ 8,622 bilhões) nos últimos 12 meses.
Os papéis acumularam queda de -4,15% ano passado e seu declínio continua em 2024. A baixa deste ano é de -9,56% até o pregão de 16 de fevereiro.
Imagem 1: Gráfico diário de WEGE3 (Dezembro de 2022 a Fevereiro de 2024)
Fonte e elaboração: br.investing.com
Confira abaixo as projeções do InvestingPRO, ferramenta de análise fundamentalista do br.investing.com, para o próximo balanço de Weg.
Projeções de LPA e receita de Weg
Os analistas de mercado esperam um crescimento de 6,8% na receita trimestral de Weg no 4º trimestre de 2023 em comparação com os três meses anteriores. A expectativa é de que o faturamento tenha subido de R$ 8,075 bilhões para R$ 8,622 bilhões.
A estimativa de Lucro por Ação (LPA) também é de alta em relação aos números apresentados entre julho e setembro. Os analistas de mercado projetam um LPA de R$ 0,33 por ação no 4º trimestre, alta de 44%. No entanto, 1 analista revisou a projeção para baixo nos últimos 90 dias.
Os resultados do 3º trimestre de 2023 causaram uma decepção no mercado, com um LPA de R$ 0,31 por ação ser -1,8% abaixo do esperado, enquanto a receita ficou -4,9% menor do que o consenso.
Imagem 2: Projeções de LPA e Receita de Weg (4T23)
Fonte: InvestingPro. Elaboração: br.investing.com
Qual é o preço-justo de Weg?
O InvestingPRO indica um preço-justo de R$ 34,74 para os papéis de Weg, com potencial de alta de apenas 3,7% e grau de incerteza baixapara os próximos 12 meses. O valor foi obtido por meio da mediana de 14 modelos diferentes de valuation e está abaixo da mediana dos analistas de mercado (R$ 41,58). Isso significa que o InvestingPro está menos otimista com as ações de Weg.
Imagem 2: Estimativa de preço-justo das ações de Weg para os próximos 12 meses
Fonte: InvestingPro. Elaboração: br.investing.com
A plataforma de análise fundamentalista do br.investing.com está menos otimista com as ações de Weg devido a elas serem negociadas a um múltiplo de preço por valor patrimonial (P/B) elevado, ou seja, o preço das ações da empresa industrial brasileira está caro em relação ao valor do ativo líquido da empresa, o que amplifica a possibilidade de uma correção maior do mercado.
Vale ressaltar, no entanto, os vários aspectos positivos apontados pelo InvestingPro a partir do ProTips, que são resumos simples e diretos sobre a situação de uma ação. A Weg tem, por exemplo, uma nota de Piotroski perfeita de 9, ou seja, isso significa que a empresa tem pontos positivos em todos os nove critérios relacionados à lucratividade, alavancagem e eficiência operacional. Isso significa que a Weg tem solidez financeira.
Entre os destaques de sua eficiência estão:
Ter mais caixa do que dívidas em seu balanço;
Fluxos de caixa que podem cobrir pagamentos de juros;
Os ativos líquidos superam as obrigações no curto prazo.
Por fim, os papéis da Weg são negociados com um índice preço sobre lucro (P/L) baixo em relação aos resultados no curto prazo. Isso significa que a ação está descontada em relação ao lucro futuro da empresa, o que é sinal de que a cotação das ações pode estar prestes a subir.
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